Ethereum-Gründer Vitalik Buterin plant einfache Staking-Lösung für Institutionen – Auswirkungen auf die Schweiz

Buterin will Staking institutionsfähig machen

Vitalik Buterin, Mitgründer von Ethereum, hat in einem öffentlichen Interview ein klares Ziel formuliert: Institutionelle Anleger sollen Ether künftig mit minimalem technischem Aufwand staken können. "Wir wollen, dass die Macht über Staking-Node-Operationen stark dezentral bleibt, und der erste Schritt dazu ist, es einfach zu machen", sagte Buterin. Die Vision hinter dem Schlagwort "One-Click-Staking" ist nicht eine vereinfachte Benutzeroberfläche. Sie ist eine fundamentale Änderung der Staking-Infrastruktur, die auf dezentrale Schlüsselverwaltung bei gleichzeitiger Zugangsvereinfachung setzt.

Für Schweizer Finanzinstitute ist die Entwicklung relevant, weil Staking in regulierten Portfolios zunehmend an Bedeutung gewinnt. Die FINMA hat 2024 Grundsätze für Krypto-Asset-Management verabschiedet, die Staking als Renditeinstrument grundsätzlich erlauben, jedoch an Due-Diligence-Anforderungen und Transparenznachweise knüpfen. Die aktuellen Staking-Infrastrukturen genügen diesen Anforderungen oft nicht.

Das Infrastrukturproblem dahinter

Wer heute als Institution Ether staken will, muss mindestens 32 ETH auf einem Validator-Node binden. Zum aktuellen Kurs entspricht das rund 60'000 Franken. Dazu kommen Anforderungen an die technische Infrastruktur: Serverbetrieb, Schlüsselverwaltung, Monitoring und Notfallprozesse. Laut Deloitte-Studie von 2025 greifen 62 Prozent der institutionellen Staker deshalb auf externe Staking-Service-Provider zurück. Das schafft Abhängigkeiten und regulatorische Risiken, weil die Schlüsselverwaltung an Dritte ausgelagert wird.

Buterins Ansatz basiert auf einer Abstraktion, die als Distributed Validator Technology Lite bezeichnet wird. Ein Smart Contract automatisiert die Staking-Operationen, während private Schlüssel dezentral auf mehrere Betreiber verteilt bleiben. Das eliminiert den Single Point of Failure, der bei zentralisierten Staking-Diensten besteht, und schafft eine Infrastruktur, die für regulierte Institutionen akzeptabler ist.

Ökonomik des Staking unter FINMA-Bedingungen

Validator-Betreiber erzielen im Direktstaking durchschnittlich 4,2 Prozent Jahresrendite. Über externe Staking-Plattformen sind es oft nur 3,8 Prozent, weil diese eine Marge einbehalten. Die Differenz klingt gering, ist aber auf grosse Portfoliovolumen hochgerechnet erheblich.

Gleichzeitig sind die Risiken nicht trivial. Ethereum-Staking beinhaltet das sogenannte Slashing-Risiko: Validator-Nodes, die falsch konfiguriert sind oder doppelt signieren, verlieren Teile ihres eingesetzten Kapitals. Externe Staking-Dienste versichern dagegen teilweise, was eine Option für risikoscheue institutionelle Anleger darstellt. Buterins One-Click-Ansatz müsste entsprechende Sicherheitsmechanismen einschliessen, um für konservative Schweizer Institute in Frage zu kommen.

Schweizer Datenschutzrecht und Schlüsselverwaltung

Das neue Datenschutzgesetz stellt klare Anforderungen an die Datensouveränität. Private Keys, die Staking-Nodes kontrollieren, sind sensible Schlüssel zum Vermögen eines Kunden. Sie dürfen nicht unverschlüsselt ausgelagert werden und müssen im Streitfall dem Institut zugeordnet werden können. Lösungen wie "Validator-as-a-Service", bei denen Schlüssel auf den Servern des Anbieters liegen, sind mit diesen Anforderungen schwer vereinbar.

Schweizer Unternehmen wie Swisscom Blockchain bieten Staking-Infrastruktur an, die unter Schweizer Recht operiert und DSG-konform konfiguriert werden kann. Diese Lösungen sind teurer als internationale Konkurrenzangebote, bieten aber die regulatorische Sicherheit, die FINMA-regulierten Instituten abverlangt wird. Buterins technologische Vereinfachung müsste, um in der Schweiz relevant zu werden, mit einer gleichwertigen regulatorischen Zertifizierung verbunden sein.

Staking-Zugang für KMU

Für KMU, die kleiner als die 32-ETH-Mindestgrösse für direkte Validator-Nodes sind, bieten Staking-Pools eine Alternative. Diese Pools bündeln Beiträge kleiner Anleger und verteilen Erträge proportional. Laut ETH-Zürich-Studie von 2025 nutzen 34 Prozent der Schweizer KMU Krypto-Assets, aber nur acht Prozent staken aktiv. Das Potenzial ist also erheblich, der Hemmschuh ist eine Kombination aus technischer Komplexität und regulatorischer Unsicherheit.

Buterins Vereinfachungsversprechen adressiert genau dieses Segment. Wenn Staking tatsächlich auf API-Basis über standardisierte Portale zugänglich wird, ohne eigene Infrastruktur voraussetzen, könnten auch kleinere Schweizer Unternehmen direkt teilnehmen. Die Voraussetzung ist, dass die Anbieter dieser Portale FINMA-zertifiziert oder zumindest DSG-konform konfiguriert sind.

Buchhaltung und Steuerrecht

Für KMU-Finanzabteilungen entsteht mit Staking-Erträgen eine buchhalterische Anforderung. Staking-Renditen sind nach Schweizer Steuerrecht als Kapitalerträge zu deklarieren. Tools wie KryptoBuchhaltung CH oder Finanzenio bieten automatische Steuerberichte für Staking-Positionen an. Wer diese Einnahmen manuell verbucht, riskiert Fehler bei der Steuerdeklaration und entsprechende Nachforderungen.

Die technologische Vereinfachung, die Buterin anstrebt, wird in der Schweiz ihre volle Wirkung erst entfalten, wenn sie von einer Vereinfachung auf der regulatorischen und buchhalterischen Seite begleitet wird. Diese Arbeit liegt nicht bei Ethereum-Entwicklern, sondern bei Schweizer Finanzinstituten, Steuerberatern und Regulatoren. Der Zeitpunkt, diese Lücke zu adressieren, ist vor der Massenakzeptanz, nicht danach.

---

Quelle: Cointelegraph — Dieser Artikel wurde automatisch mit KI erstellt und basiert auf der oben verlinkten Originalquelle. Er wurde nicht individuell redaktionell geprüft. Keine Finanzberatung.